租车行业,租车行业研究

汽车租赁（简称“租车”）是指将汽车的资产使用权从拥有权中分开，出租人具有资产所有权，承租人拥有资产使用权，出租人与承租人签订租赁合同，以交换使用权利的一种交易形式。传统长期和短期租赁可根据驾驶员配备情况，分为带驾租车和自驾租车。本报告研究范围包含自驾短租和长租，并以自驾短租行业为主。

随着国民经济水平的提高，我国居民的消费能力及消费水平均以高于7%的增速持续提升。2019年，我国居民的人均可支配收入已高于3万元，消费支出已高于2万元。在居民的消费支出中，交通与通信的消费支出仅次于居住，近三年均以7%的增速持续提升。相较于公共交通，租车出行不受时间，地点等限制，更加方便与舒适。居民交通消费水平的持续提升有望助力出行的消费升级，利好租车行业发展。

从近几年的数据来看，虽然我国汽车驾驶员的数量及汽车保有量均在持续增长，且后者增速较高，但从整体数量来看，汽车驾驶员数量远高于全国汽车保有量。2019年底，全国汽车保有量2.6亿辆，而汽车驾驶员已接近4亿人，汽车驾驶员与汽车保有量之间依然存在较大缺口。在自驾游、限行政策的驱动下，居民有较大的用车需求，租车市场发展空间大。

汽车租赁是满足人民群众个性化出行、商务活动、公务活动和旅游休闲等需求的交通服务方式。为促进汽车租赁行业健康有序发展，2017年交通运输部发布《关于促进小微型客车租赁健康发展的指导意见》。指导意见主要以安全、创新及监管为原则，制定了一系列促进汽车租赁行业发展的措施。安全原则是指坚持以人民为中心的发展思想，牢固树立安全发展理念，加快提升行业服务水平，提供安全、便捷、优质的汽车租赁服务。创新原则是指坚持问题导向，深化行业供给侧结构性改革，推动汽车租赁业与互联网融合发展，促进汽车租赁业创新发展。监管原则是指加强信用体系建设，利用先进技术手段，提升事中事后监管能力，维护公平竞争的市场秩序，**各方合法权益，给租车行业的发展提供了坚实的**。

自驾租车可分为短租、长租和分时租赁。短租为其中较为常见的租车方式，可以满足不同用户的个性化租车需求。同时租赁方式更加灵活，用车周期短，相比其他租赁方式出行半径较大。因此，短租更容易在不同城市开展业务、拓展市场。实力雄厚、管理完善的大型企业可利用其优势快速扩张，以一嗨和神州租车为主的头部企业占据大部分市场份额。而长租主要以服务企业为主，区域性特征更加明显，市场则更为分散。分时租赁为新兴的租赁模式，可按小时或分钟计算价格。但与城市地铁、公交等交通工具有所竞争，因此在自驾租车行业中较为少见。

在传统的直营连锁模式下，租车企业大量购买不同类型的车辆，广泛在各级城市铺设网点，并拥有完整的、标准化的租车流程，可以同时满足消费者多样化的期待和企业标准化管理的需求。然而重资产的经营方式也使得资产负债率较高，因此车辆的平均租金与使用率为重点关注的经营指标。而OTA平台、*平台和P2P平台为轻资产运营，企业更加灵活，以平台的方式连接车主和租户。但OTA平台价格相对较高，售后服务难；*平台水平参差不齐，车况及售后难以**。

长租市场是国内出现较早的租车市场，其区域性特征较为显著，业务开展更加依赖线下资源。目前地方性的租车企业由于资源更为集中，占据主要的市场份额。而大型租车企业虽然具有品牌效应和规模优势，但短期内难以获取优质的客户资源，因此暂未形成全国性布局。现阶段长租主要服务包含车辆租赁、带驾租赁和综合企业用车服务。主要客户以民企和外企为主。随着企业对用车要求的精细化和灵活化，大型租车企业大量的车源、优质的服务和丰富的管理经验或将成为拓展市场的核心竞争力，其市场份额有望进一步扩大。

用户在每日的车辆行驶过程中会产生大量数据，云计算与大数据等科技的利用可以帮助租车企业的日常运营。OBD设备、GPS终端和手机客户端中的数据可做到实时

上云，将敏感信息剔除后，通过大数据的分布式计算得到精准的车辆状态及用户行为偏好，可帮助租车企业优化门店选址、合理配置车辆、保证车辆健康状态和及时把控风险。

近年来我国旅游业不断发展，而自驾游为旅游业的重要组成部分，其与租车行业关系密切，可为租车市场提供发展动力。同时，我国道路交通基础设施的不断建设和移动互联网的持续发展也给租车市场提供了巨大利好，客户用车愈加便利、出行方式加速转变。同时，在大城市车辆限购的条件下，有本无车人群有着相对旺盛的租车需求。加以众多年轻人对于车辆消费观念的改变，租车市场显示出强劲的增长动力。

在自驾游、限行等多种驱动因素下，我国自驾租车行业一直保持着良好的发展态势。2015年到2019年的年复合增长率（CAGR）达12.1%。2020年上半年受疫情影响，居民出行需求锐减，虽然国内疫情已经得到控制，自驾租车行业也恢复较好，但2020年自驾租车行业整体规模不可避免将出现负增长。在疫情不出现大规模反复的情况下，预计2021年自驾租车行业将持续向好，整体规模将达到770亿，较2019年增长超10%。未来随着自驾游、道路基础设施建设和移动互联网等产业的快速发展，租车需求不断增长，预计自驾租车市场规模有望以年均10%左右的增速继续扩大。

目前消费者寻求差异化和个性化产品的需求日益增长，单一化的服务已无法满足用户需求。在租车企业标准化、简单化的租赁流程下，租车企业也在加速汽车租赁服务的个性化进程，在提车点、车型、换车方式、保险等方面提供给消费者越来越多的选择，以满足不同消费者的个性化需求。预计未来消费者在租车门店取车的比例将逐渐下降，而在企业设立的取车点取车的比例将逐渐上升；同时个性化服务的范围也将逐渐扩大。

由于我国自驾游的市场下沉和消费升级，让国内旅游消费基本面更加稳固。自驾游消费人群也在向更为辽阔的三、四线城市逐步扩散。同时，由于自驾游与租车行业的黏粘性巨大，因此自驾游的发展也会带动自驾租车市场在低线城市的快速发展。